يمكن أن يكون استثمار رأس المال خطوة حاسمة في تنمية أعمالك وتحقيق أهدافك الإستراتيجية. أو يمكن أن يثقل كاهلك بتكاليف مرتفعة وغير متوقعة تعرض أموالك للخطر وتعرقل نموك.
سواء كان الأمر يتعلق بالآلات أو المعدات أو العقارات أو المركبات أو البرامج أو الأجهزة، فإن نجاح الإنفاق الرأسمالي يعتمد غالبًا على ما إذا كنت قد خططت لعملية الشراء بشكل مناسب ومواءمتها بشكل جيد مع استراتيجية عملك.
تقوم العديد من الشركات باستثمارات رأسمالية عاطفياً دون إجراء تقييم شامل للفرصة. قد تعرض شركتك للخطر من خلال عدم مراعاة جميع جوانب الاستثمار.
اطرح الأسئلة الخمسة التالية عند تقييم النفقات الرأسمالية.
1. هل هو توافق استراتيجي جيد وفي التوقيت المناسب؟
الاستثمار الجيد ليس بالضرورة هو الاستثمار المناسب لعملك. يجب عليك أيضًا مراعاة التوقيت وملاءمته الإستراتيجية.
تأكد من أن المشروع يتماشى مع احتياجات شركتك والاستراتيجية العامة للسنوات العديدة القادمة. قد توفر عملية الشراء غير الإستراتيجية عائدًا جيدًا ولكنها قد تصرف الانتباه والموارد عن عملك الأساسي، الذي قد يعاني.
التوقيت هو قضية أخرى يتم تجاهلها في كثير من الأحيان. فكر في التوقعات الحالية لعملك وصناعتك وأي اضطرابات محتملة في الأفق.
خذ مثال الاستثمار في العقارات. غالبًا ما يكون رواد الأعمال مهتمين جدًا بالعقارات. سوف يعتقدون أن الخيار الأفضل هو الحصول على المبنى الخاص بهم. الأسئلة التي يجب طرحها هي: هل هذا هو الوقت المناسب؟ هل تعرف ما هي قدرتك المطلوبة خلال خمس سنوات؟ هل سيكون المبنى كبيرًا بما يكفي؟
إذا كان عملك في وضع النمو المرتفع، فلا يُنصح بشراء مبنى لا يأخذ في الاعتبار المساحة التي من المرجح أن تحتاجها. كما أن الاستثمار سيأخذ الأموال النقدية من النمو. من الأفضل أن تنتظر حتى يستقر عملك.
2. هل هو استثمار جيد؟
قم بإجراء تحليل التكلفة والعائد للاستثمار للتأكد من أنها فرصة جيدة لعملك. توجد طرق مختلفة للقيام بذلك:
- فترة الاسترداد (الوقت المتوقع لاسترداد الاستثمار)
- معدل العائد المحاسبي (العائد المتوقع من المشروع كجزء من التكلفة الإجمالية)
- صافي القيمة الحالية (التدفقات النقدية الخارجة المتوقعة ناقص التدفقات النقدية الداخلة)
- معدل العائد الداخلي (متوسط معدل العائد السنوي المتوقع)
تعتمد النتائج بشكل كبير على تقديراتك للتكاليف والإيرادات. من الشائع لأصحاب الأعمال أن يبالغوا في تقدير الإيرادات المتوقعة للاستثمار، مع التقليل من تقدير أو حتى تجاهل النفقات الرئيسية، مثل التنفيذ والتوظيف والتدريب ووقت التوقف عن العمل ووقت الانتقال والصيانة والترقيات والتمويل.
أي تحليل يتطلب بعض الافتراضات. عليك التأكد من أن أرقامك واقعية. يميل الناس في كثير من الأحيان إلى التفاؤل.
قد يكون من المفيد إجراء مجموعة من الحسابات لمختلف السيناريوهات – أسوأ الحالات، وأفضل الحالات، والأكثر احتمالاً. فكر في كيفية تأثر عملك في كل حالة.
يجب عليك أيضًا الموازنة بين الاستثمار والخيارات البديلة، مثل إصلاح الأصول الحالية أو تحسينها، أو عدم القيام بأي شيء على الإطلاق. هل ستجلب لك ميزة تنافسية، وهل يمكنك قياس ذلك؟
اسأل نفسك ما هي المخاطر التي قد تواجهها إذا لم تقم بالاستثمار.
- هل يمكن أن تفقد عملاءك أو يتفوق عليك المنافسون؟
- هل يمكن أن يحد من قدرتك على القيام باستثمارات ضرورية أخرى؟
3. ما هي التأثيرات على التدفق النقدي الخاص بك؟
حتى لو كان الاستثمار منطقيًا من الناحية الاقتصادية، عليك أيضًا التأكد من أنه منطقي من منظور التدفق النقدي. يمكن أن يحقق الاستثمار عائدًا جيدًا، لكن عملياتك قد لا تولد تدفقًا نقديًا كافيًا لاستيعاب الزيادة في التدفقات الخارجة.
من المهم إدراج جميع التدفقات الخارجة المتوقعة في توقعات التدفق النقدي، مثل تكاليف الاستحواذ ودفعات الإيجار والفوائد على التمويل الإضافي.
أقرأ أيضا: عندما تنخفض أسعار الأسهم، أين يذهب المال؟
إن القيام بالاستثمار دون النظر إلى التدفق النقدي قد يؤدي إلى توقفك عن العمل. حتى لو كان استثمارًا جيدًا، ففي كثير من الحالات لا تستطيع الشركات تحمله دون توفر التمويل المناسب.
4. ما هو التمويل الذي ستحتاجه؟
بمجرد توقع تأثيرات التدفق النقدي، يمكنك تحديد احتياجاتك التمويلية بسهولة أكبر.
سوف يرغب المصرفيون في الاطلاع على معلومات مالية محدثة، مثل أصول شركتك والتزاماتها وتاريخ التدفق النقدي، بالإضافة إلى حالة قوية للاستثمار وخطة عملك الشاملة.
“من الخطأ الشائع أن تعتقد الشركات أنه لمجرد أن شيئًا ما يمثل استثمارًا جيدًا، فإنها ستحصل تلقائيًا على التمويل.
كما يتيح لك توقع تأثيرات التدفق النقدي التواصل مع المصرفيين بشأن التمويل في وقت مبكر، وليس في أوقات الأزمات، عندما قد ترفض المؤسسات المالية القرض.
5. هل أخذت في الاعتبار جميع التأثيرات الأخرى للاستثمار؟
يمكن أن يكون للمشروع الكبير آثار على العديد من جوانب عملك، مثل قدرات المبيعات والمشتريات والإنتاج والتسليم.
على سبيل المثال، هل فكرت في التأثيرات على القوى العاملة لديك؟ خذ مثال الشركة التي تشتري مصنعًا جديدًا كبيرًا لتوحيد العمليات. يتطلب المشروع نقل جميع الموظفين الحاليين، ولكن القليل منهم فقط على استعداد للقيام بهذه الخطوة. إن العثور على موظفين مؤهلين في الموقع الجديد وتحقيق الكفاءة المطلوبة يترجم إلى تكاليف باهظة للشركة، مما يساهم بعد ذلك في مشاكل خطيرة في التدفق النقدي.
المصدر: وكالات